Stablecoins 2026 : le récap

Le 3 août 2026, Mastercard a finalisé le rachat de BVNK. L’accord annoncé en mars prévoyait jusqu’à 1,8 milliard de dollars, dont 300 millions conditionnels. Un réseau de cartes acquiert ainsi une entreprise qui relie monnaie bancaire et stablecoins. L’accord La clôture

Un stablecoin est un jeton conçu pour suivre la valeur d’une monnaie, principalement le dollar dans les exemples qui suivent. Ce récap examine ce qui a été construit autour de ces jetons : volumes, distribution, règlement et nouveaux services. Le bilan est arrêté au 13 octobre 2026. Les derniers mois de l’année restent à écrire.

Volumes : du transfert brut au paiement

Un même stablecoin peut circuler plusieurs fois : entre wallets, sur une plateforme de trading ou pour régler une facture. Le montant total des transferts ne dit donc pas combien a servi à payer.

Janvier à août 2026. Montants en milliards de dollars (Md$).

Pour obtenir le volume ajusté, Allium retire les transferts internes aux plateformes d’échange ainsi que les mouvements classés comme finance décentralisée (DeFi) ou infrastructure. Le résultat dépend de cette méthode de classification.

303 milliards de dollars en circulation en août. Ce quatrième chiffre d’Allium mesure l’encours : la valeur des stablecoins existants à cette date. Il reste à part du tableau, qui additionne des mouvements sur huit mois.

Exemple fictif : 100 € déplacés dix fois produisent 1 000 € de transferts. Cela ne crée ni 1 000 € de nouveaux soldes, ni dix achats.

Même les séries ajustées évoluent avec les outils de mesure. Le 18 septembre, Visa a signalé une révision à la baisse de ses volumes ajustés après l’enrichissement des étiquettes d’adresses et des filtres. Une variation statistique ne traduit donc pas toujours un changement d’usage. Journal méthodologique de Visa

Pour suivre un service identifié, d’autres indicateurs existent :

• Visa : 7 milliards de dollars en rythme annualisé pour son pilote de règlement en stablecoins, annoncés le 29 avril. Visa
• Circle Payments Network : 14,7 milliards de dollars en rythme annualisé, calculés sur les 30 derniers jours à fin juin, en hausse de 76 % par rapport au trimestre précédent. Résultats de Circle

Ces rythmes annualisés prolongent une cadence observée. Ce ne sont pas les volumes effectivement réglés pendant toute l’année, et leurs périmètres ne permettent ni addition ni classement direct. Ils documentent toutefois des flux au sein de services nommés.

Les cartes et les comptes rendent les soldes utilisables

Une monnaie peut circuler sur une blockchain sans être pratique à utiliser pour une entreprise. Il lui manque alors les coordonnées pour recevoir un virement, le service de conversion ou le moyen de payer un fournisseur. Les annonces de 2026 s’attaquent à ces raccordements.

Le 3 mars, Visa et Bridge indiquaient que leurs cartes liées aux stablecoins étaient disponibles dans 18 pays, avec une extension à plus de 100 pays visée pour la fin de l’année. Le premier chiffre décrit le périmètre annoncé comme disponible ; le second reste un objectif. Visa et Bridge

Stripe a présenté en avril une offre élargie réunissant Bridge, Privy, des conversions et des cartes. En juillet, Ramp a donné un usage concret à cet assemblage : payer une facture depuis un compte bancaire externe, Bridge convertissant les dollars et envoyant les fonds au wallet du destinataire. Stripe Sessions Ramp Bill Pay

Les comptes virtuels complètent la connexion. Bridge documente des coordonnées de réception pour ACH et SEPA, puis la conversion et l’acheminement vers une destination configurée. Une carte permet ensuite de dépenser un solde dans le réseau d’acceptation existant. Documentation Bridge

C’est un changement de perspective pour les usages : le client peut conserver un virement, une carte et une application familière. Le prestataire choisit une autre façon de faire circuler la valeur entre certaines étapes. L’adoption de l’infrastructure peut donc avancer avant que les habitudes visibles ne changent.

Samsung et SAP rapprochent les stablecoins des utilisateurs

Le 7 octobre, Samsung a annoncé des transferts en USDC dans Samsung Wallet, prévus la dernière semaine d’octobre pour les utilisateurs éligibles aux États-Unis. Les 82 millions cités désignent des appareils compatibles, sans mesurer les utilisateurs du service. Des transferts vers des comptes bancaires dans plus de 60 pays sont aussi prévus, avec frais et délais variables. Le paiement en magasin reste une possibilité future. Annonce Samsung

Le même jour, Circle et Tereina, soutenue par SAP, ont annoncé l’intégration d’USDC et d’EURC aux logiciels financiers des entreprises, en commençant par SAP Cloud ERP. Le communiqué présente l’accès via SAP Pay comme disponible pour les entreprises éligibles. Des programmes clients doivent suivre ; aucun volume d’adoption n’est publié. Circle et Tereina

L’enjeu commun est la distribution : envoyer de l’argent depuis le portefeuille de son téléphone, ou gérer des paiements depuis son logiciel d’entreprise. Ces intégrations peuvent réduire le besoin d’adopter un outil supplémentaire. Elles ne démontrent pas encore que les stablecoins deviennent le moyen de règlement choisi par défaut.

Les banques prennent plusieurs positions

« Les banques adoptent les stablecoins » recouvre plusieurs métiers. Une banque peut détenir les réserves, émettre un jeton, le distribuer ou l’utiliser pour un règlement. Les annonces de l’année montrent ces rôles se préciser.

En janvier, SG-FORGE et Swift ont annoncé des essais réussis sur des obligations tokenisées, avec règlement notamment en EUR CoinVertible. C’est une expérimentation de marché, pas un déploiement sur tous les paiements Swift. SG-FORGE et Swift

Le 20 mai, Qivalis réunissait 37 banques dans 15 pays pour préparer un stablecoin en euros. Au 5 octobre, le consortium poursuivait son autorisation et visait encore un lancement avant la fin de 2026. Il rassemble une capacité de distribution potentielle ; il n’offre pas encore une émission publique. Les banques participantes L’état du projet

L’émission se diversifie aussi aux États-Unis. Tether a annoncé USA₮ le 27 janvier, distinct d’USDT et émis par Anchorage Digital Bank. Western Union a lancé USDPT le 4 mai, également émis par Anchorage. Pour ce dernier, plusieurs services de distribution restaient en développement dans l’annonce. USA₮ USDPT

En septembre, 21 institutions internationales ont annoncé vouloir créer une entreprise dédiée à un stablecoin, avec un lancement visé au premier semestre 2027. L’engagement élargit le paysage de 2026 ; l’actif annoncé appartient encore à la suite. Communiqué du consortium

Le cadre réglementaire avance selon un autre calendrier. Aux États-Unis, le GENIUS Act date de juillet 2025 ; l’OCC a proposé des règles d’application en février 2026. À Hong Kong, la HKMA a accordé ses deux premières licences en avril. Une licence autorise une activité sous conditions : elle ne prouve pas qu’un jeton a déjà été émis. OCC HKMA

Programmabilité et confidentialité prennent forme

Le 18 mars, Tempo a ouvert son réseau principal et présenté avec Stripe le Machine Payments Protocol. Des logiciels peuvent organiser des paiements à l’usage dans des limites autorisées. Le protocole accepte aussi des cartes : la programmabilité dépasse les seuls stablecoins. Tempo et MPP

Circle a lancé le réseau principal d’Arc le 16 septembre, avec des frais payables en USDC. Sa confidentialité optionnelle restait en développement à l’échelle du réseau. En juin, Visa et Brale avaient annoncé une preuve de concept sur Canton pour un règlement protégeant certaines données. Arc Visa et Brale

Ces chantiers répondent à deux besoins différents. Un logiciel doit pouvoir payer avec un budget et des permissions définis. Une entreprise doit pouvoir transférer de l’argent sans exposer toute sa trésorerie ou ses relations commerciales. L’intérêt d’une confidentialité configurable tient à cette séparation des accès : protéger certaines données tout en permettant les contrôles nécessaires.

Ce n’est pas une propriété automatique de tout stablecoin. Le réseau, le service de garde, les contrats et les droits de consultation déterminent le résultat. La qualité de l’infrastructure se jugera aussi sur ces détails, qui deviennent essentiels dès qu’elle sort d’un usage de trading.

Pourquoi ces signaux comptent

Le signal le plus fort est la convergence entre des engagements qui se complètent : des actifs sont émis, des prestataires organisent leur conversion, des réseaux de cartes les rendent dépensables et des entreprises les intègrent à leurs opérations. Une acquisition finalisée, un service accessible et un volume publié apportent chacun une preuve différente.

Le gain potentiel concerne d’abord la disponibilité de la liquidité et le coût de coordination. Pouvoir régler entre institutions un week-end, relier plusieurs marchés ou déclencher un versement sous condition peut réduire certains délais et besoins de préfinancement. Le destinataire doit cependant pouvoir convertir et utiliser les fonds là où il se trouve. Trésorerie et disponibilité

La rapidité n’est pas exclusive aux stablecoins : SEPA Instant fonctionne aussi en continu. Et la BRI rappelle que les coûts de change, d’entrée et de sortie pèsent sur le résultat transfrontalier. Le bon comparatif porte sur le montant reçu, le délai complet et les recours. BCE BRI

En 2026, les stablecoins s’intègrent aux outils de paiement existants. Leur adoption peut passer par les habitudes que nous avons déjà : une carte, un portefeuille mobile, un logiciel d’entreprise. La prochaine preuve sera économique : des clients qui reviennent, des coûts complets compétitifs et des paiements qui aboutissent avec moins de contraintes. C’est ce qui distinguera une option disponible d’une infrastructure choisie au quotidien.

Sources

Sources primaires consultées le 13 octobre 2026. Les communiqués établissent les annonces de leurs auteurs ; les statistiques conservent leurs périodes et méthodes.

• Samsung Wallet : transferts en USDC, 2026-10-07. Lancement prévu fin octobre.
• Circle · Tereina · SAP Pay, 2026-10-07. Accès annoncé pour les entreprises éligibles.
• Mastercard · BVNK, 2026-03-17.
• Mastercard · BVNK, 2026-08-03.
• Allium, State of Stablecoins and Payments, 2026-09-15.
• Visa : méthodologie des volumes, Page évolutive consultée le 13 octobre 2026.
• Visa · neuf blockchains, 2026-04-29.
• Circle, Q2 2026, 2026-08-05.
• McKinsey / Artemis, Stablecoins in payments, 2026-02-18.
• Visa · Bridge · Lead Bank, 2026-03-03.
• Stripe · Bridge · Privy, 2026-04-29.
• Ramp · Stripe · Bridge, 2026-07-21.
• Bridge : comptes virtuels, Documentation consultée le 13 octobre 2026.
• SG-FORGE · Swift, 2026-01-15.
• Qivalis · 37 banques européennes, 2026-05-20.
• Qivalis · DNB, 2026-10-05.
• Tether · Anchorage Digital · Cantor Fitzgerald, 2026-01-27.
• Western Union · Anchorage Digital · Solana, 2026-05-04.
• 21 institutions internationales, 2026-09-01.
• OCC · États-Unis, 2026-02-25.
• HKMA · HSBC · Anchorpoint, 2026-04-10.
• Tempo · Stripe · partenaires de conception, 2026-03-18.
• Circle · Arc · validateurs institutionnels, 2026-09-16.
• Visa · Brale · Canton, 2026-06-04.
• Circle : trésorerie et horaires bancaires, Page consultée le 13 octobre 2026.
• BCE : virements instantanés, 24 juillet 2025, contexte.
• BRI : innovation monétaire et stablecoins, Rapport économique annuel 2026, chapitre III.