Stablecoins 2026: el resumen

El 3 de agosto de 2026, Mastercard completó la adquisición de BVNK. El acuerdo anunciado en marzo fijaba hasta 1.800 millones de dólares, incluidos 300 millones condicionados. Una red de tarjetas adquirió así una empresa que conecta el dinero bancario con los stablecoins. El acuerdo El cierre

Un stablecoin es un token diseñado para seguir el valor de una moneda, principalmente el dólar en los ejemplos siguientes. Este resumen examina lo que se está construyendo alrededor de esos tokens: actividad, distribución, liquidación y servicios. El balance llega hasta el 13 de octubre de 2026. Los últimos meses del año quedan por delante.

Volúmenes: de las transferencias brutas a los pagos

Una misma stablecoin puede moverse varias veces: entre wallets, en una plataforma de trading o para pagar una factura. El volumen total de transferencias no indica cuánto se ha utilizado para pagar.

De enero a agosto de 2026. Importes en miles de millones de dólares estadounidenses.

Para calcular el volumen ajustado, Allium retira las transferencias internas de las plataformas de intercambio y los movimientos clasificados como finanzas descentralizadas (DeFi) o infraestructura. El resultado depende de ese método de clasificación.

303.000 millones de dólares en circulación en agosto. Esta cuarta cifra de Allium mide la oferta: el valor de las stablecoins existentes en esa fecha. Queda fuera de la tabla, que suma movimientos durante ocho meses.

Un ejemplo ficticio: mover 100 US$ diez veces genera 1.000 US$ en transferencias. No crea 1.000 US$ de nuevos saldos ni diez compras.

Incluso las series ajustadas cambian cuando mejora la medición. El 18 de septiembre, Visa comunicó una revisión a la baja de sus volúmenes ajustados tras ampliar las etiquetas de direcciones y los filtros. Una variación estadística no siempre implica un cambio de uso. Registro metodológico de Visa

Para seguir un servicio concreto, existen otras medidas:

• Visa: 7.000 millones de dólares a ritmo anualizado en su piloto de liquidación con stablecoins, anunciados el 29 de abril. Visa
• Circle Payments Network: 14.700 millones de dólares a ritmo anualizado, calculados sobre los últimos 30 días al cierre de junio, un 76 % más que el trimestre anterior. Resultados de Circle

Los valores anualizados prolongan un ritmo observado. No representan los volúmenes liquidados durante todo el año, y sus distintas coberturas impiden sumarlos o utilizarlos como una clasificación directa. Sí documentan flujos dentro de servicios identificados.

Las tarjetas y las cuentas hacen utilizables los saldos

Una moneda puede circular por una blockchain sin resultar práctica para una empresa. Pueden faltar los datos para recibir una transferencia bancaria, el servicio de conversión o la forma de pagar a un proveedor. Varios anuncios de 2026 se centran en estas conexiones.

El 3 de marzo, Visa y Bridge indicaron que sus tarjetas vinculadas a stablecoins estaban disponibles en 18 países, con una expansión a más de 100 prevista para finales de año. La primera cifra describe la disponibilidad anunciada; la segunda sigue siendo un objetivo. Visa y Bridge

Stripe presentó en abril una oferta ampliada que reúne Bridge, Privy, conversiones y tarjetas. En julio, Ramp aportó un uso concreto: pagar una factura desde una cuenta bancaria externa, mientras Bridge convierte los dólares y envía los fondos al wallet del destinatario. Stripe Sessions Ramp Bill Pay

Las cuentas virtuales completan otra conexión. Bridge documenta datos de recepción para ACH y SEPA, seguidos de la conversión y el envío a un destino configurado. Una tarjeta permite después gastar un saldo en una red de aceptación existente. Documentación de Bridge

Esto cambia cómo puede producirse la adopción: el cliente conserva una transferencia, una tarjeta y una aplicación conocidas. El proveedor elige otra forma de mover valor entre algunas etapas. La adopción de la infraestructura puede avanzar antes de que cambien los hábitos visibles.

Samsung y SAP acercan las stablecoins a los usuarios

El 7 de octubre, Samsung anunció transferencias en USDC en Samsung Wallet, previstas para la última semana de octubre para usuarios elegibles en Estados Unidos. Los 82 millones citados son dispositivos compatibles, no usuarios del servicio. También se prevén envíos a cuentas bancarias en más de 60 países, con comisiones y plazos variables. Los pagos en tiendas siguen siendo una posibilidad futura. Anuncio de Samsung

Ese mismo día, Circle y Tereina, respaldada por SAP, anunciaron la integración de USDC y EURC en el software financiero empresarial, empezando por SAP Cloud ERP. El comunicado presenta el acceso mediante SAP Pay como disponible para empresas elegibles. Se prevén programas con clientes; no se publica un volumen de adopción. Circle y Tereina

La oportunidad común es la distribución: enviar dinero desde el monedero del teléfono o gestionar pagos desde el software de la empresa. Estas integraciones pueden reducir la necesidad de adoptar otra herramienta. Todavía no demuestran que las stablecoins se estén convirtiendo en el método de liquidación por defecto.

Los bancos ocupan varias posiciones

La frase «los bancos adoptan stablecoins» abarca varios negocios. Un banco puede custodiar reservas, emitir un token, distribuirlo o utilizarlo para liquidar operaciones. Los anuncios de este año concretan esos papeles.

En enero, SG-FORGE y Swift anunciaron pruebas exitosas con bonos tokenizados, incluida la liquidación en EUR CoinVertible. Fue un ensayo de mercado, no un despliegue en todos los pagos de Swift. SG-FORGE y Swift

El 20 de mayo, Qivalis reunía a 37 bancos de 15 países para preparar un stablecoin en euros. El 5 de octubre, el consorcio seguía buscando autorización y preveía un lanzamiento antes de terminar 2026. Aporta una capacidad potencial de distribución; todavía no ha empezado la emisión pública. Bancos participantes Estado del proyecto

La emisión también se diversifica en Estados Unidos. Tether anunció USA₮ el 27 de enero, distinto de USDT y emitido por Anchorage Digital Bank. Western Union lanzó USDPT el 4 de mayo, también emitido por Anchorage. En este último caso, varios servicios de distribución seguían en desarrollo según el anuncio. USA₮ USDPT

En septiembre, 21 instituciones internacionales anunciaron planes para crear una empresa dedicada a un stablecoin, con un lanzamiento previsto para el primer semestre de 2027. El compromiso amplía el panorama de 2026; el activo anunciado aún está por llegar. Comunicado del consorcio

La regulación sigue su propio calendario. En Estados Unidos, la ley GENIUS data de julio de 2025; la OCC propuso normas de aplicación en febrero de 2026. En Hong Kong, la HKMA concedió sus dos primeras licencias de emisión en abril. Una licencia permite una actividad bajo condiciones: no demuestra que ya se haya emitido un token. OCC HKMA

La programabilidad y la privacidad toman forma

El 18 de marzo, Tempo abrió su red principal y presentó con Stripe el Machine Payments Protocol. Los programas pueden organizar pagos por uso dentro de límites autorizados. El protocolo también acepta tarjetas: la programabilidad va más allá de los stablecoins. Tempo y MPP

Circle lanzó la red principal de Arc el 16 de septiembre, con comisiones pagaderas en USDC. Su privacidad opcional seguía en desarrollo para toda la red. En junio, Visa y Brale habían anunciado una prueba de concepto en Canton para liquidaciones que protegen determinados datos. Arc Visa y Brale

Estos proyectos responden a dos necesidades distintas. Un programa necesita presupuesto y permisos de pago definidos. Una empresa necesita transferir dinero sin exponer toda su tesorería o sus relaciones comerciales. La privacidad configurable permite separar accesos: proteger ciertos datos y mantener los controles necesarios.

No es una propiedad automática de cualquier stablecoin. La red, el servicio de custodia, los contratos y los derechos de consulta determinan el resultado. La calidad de la infraestructura también dependerá de estos detalles, esenciales cuando el uso se extiende más allá del trading.

Por qué importan estas señales

La señal más fuerte es la convergencia de compromisos complementarios: se emiten activos, los proveedores organizan la conversión, las redes de tarjetas permiten gastar los saldos y las empresas los integran en sus operaciones. Una adquisición completada, un servicio accesible y un volumen publicado aportan pruebas distintas.

El beneficio potencial empieza en la disponibilidad de liquidez y el costo de coordinación. Liquidar entre instituciones durante el fin de semana, conectar mercados o activar un pago condicionado puede reducir ciertos retrasos y necesidades de prefinanciación. El destinatario debe poder convertir y utilizar los fondos donde se encuentre. Tesorería y disponibilidad

La rapidez no es exclusiva de los stablecoins: SEPA Instant también funciona de forma continua. El BPI recuerda además el peso del cambio de divisas y de los costos de entrada y salida en los pagos internacionales. Una comparación útil examina el importe recibido, el plazo completo y las vías de reclamación. BCE BPI

En 2026, las stablecoins se integran en las herramientas de pago existentes. La adopción puede apoyarse en hábitos que ya tenemos: una tarjeta, un monedero móvil, un software empresarial. La siguiente prueba será económica: clientes que repiten, costos totales competitivos y pagos que llegan con menos obstáculos. Eso distinguirá una opción disponible de una infraestructura elegida para el uso cotidiano.

Fuentes

Fuentes primarias consultadas el 13 de octubre de 2026. Los comunicados acreditan los anuncios de sus autores; las estadísticas conservan sus periodos y métodos.

• Samsung Wallet: transferencias en USDC, 2026-10-07. Lanzamiento previsto para finales de octubre.
• Circle · Tereina · SAP Pay, 2026-10-07. Acceso anunciado para empresas elegibles.
• Mastercard · BVNK, 2026-03-17.
• Mastercard · BVNK, 2026-08-03.
• Allium, State of Stablecoins and Payments, 2026-09-15.
• Visa: metodología de volúmenes, Actualizado el 18 de septiembre, consultado el 13 de octubre de 2026.
• Visa · nueve blockchains, 2026-04-29.
• Circle, Q2 2026, 2026-08-05.
• McKinsey / Artemis, Stablecoins in payments, 2026-02-18.
• Visa · Bridge · Lead Bank, 2026-03-03.
• Stripe · Bridge · Privy, 2026-04-29.
• Ramp · Stripe · Bridge, 2026-07-21.
• Bridge: cuentas virtuales, Documentación consultada el 13 de octubre de 2026.
• SG-FORGE · Swift, 2026-01-15.
• Qivalis · 37 bancos europeos, 2026-05-20.
• Qivalis · DNB, 2026-10-05.
• Tether · Anchorage Digital · Cantor Fitzgerald, 2026-01-27.
• Western Union · Anchorage Digital · Solana, 2026-05-04.
• 21 instituciones internacionales, 2026-09-01.
• OCC · Estados Unidos, 2026-02-25.
• HKMA · HSBC · Anchorpoint, 2026-04-10.
• Tempo · Stripe · socios de diseño, 2026-03-18.
• Circle · Arc · validadores institucionales, 2026-09-16.
• Visa · Brale · Canton, 2026-06-04.
• Circle: tesorería y horarios bancarios, Consultado el 13 de octubre de 2026.
• BCE: transferencias inmediatas, 24 de julio de 2025, contexto.
• BPI: innovación monetaria y stablecoins, Informe Económico Anual 2026, capítulo III.